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國中水務要拿5000萬炒股，上市公司又準備投身股市了
發布時間：2024-10-11瀏覽量： 次發布人：水處理展
國中水務要拿5000萬炒股，上市公司又準備投身股市了
來源：第一財經
股民跑步入場，上市公司也“坐不住”了，最新的例子是國中水務。國中水務（600187.SH）10月8日公告稱，擬使用不超過5000萬元的閑置自有資金進行證券投資。今年上半年，該公司凈利潤僅518萬元，剛剛還被監管罰款800萬元。不過，國中水務并未踩準入市時機。接連多個交易日大漲后，A股9日大幅回調，而且該公司入市的“彈藥”可能也并不充足。截至今年6月底，該公司賬面貨幣資金僅為1.66億元，而且正在籌劃的現金收購北京匯源食品飲料有限公司（下稱“北京匯源”），對流動資金的需求量也較大。5000萬炒股計劃碰上市場回調10月8日晚間，國中水務公告稱，擬使用不超過5000萬元的閑置自有資金進行證券投資，在額度內資金可以滾動使用。投資范圍包括股票、基金、新股配售或者申購、證券回購，且來源僅限于自有資金。今年國慶節前，該公司已贖回部分存款產品儲備入市“彈藥”，近期已贖回在上海農商行購買的9000萬元結構性存款。這款35天期限的產品預計年化收益率為1.95%。不過，國中水務資金并不充裕。披露數據顯示，截至6月30日，該公司賬面貨幣資金僅為1.66億元。此次計劃拿出投資的資金，已占該公司賬面資金的三分之一。國中水務選擇此時開始證券投資，也許是看好股市行情。政策利好下，9月24日至10月8日，A股持續上漲，6個交易日內上證指數大漲超26%。除國中水務外，9日晚間，特味濃（874119.NQ）、藍鼎餐飲（872175.NQ）等多家公司也官宣增加證券投資額度。不過，包括國中水務在內的這些公司，暫時并未踩準入市時機。10月9日，A股大幅回調，截至收盤，滬指跌6.62%，報收3258.86點；深證成指跌8.15%，報收10557.81點；創業板指跌10.59%，報收2280.10點。滬深兩市成交額為2.94萬億元，較昨日大幅縮量超過5000億元。但國中水務自身股價卻暴漲。截至收盤，國中水務股價報收4.1元/股，上漲9.92%。自身資金困局待解試圖進入股市的同時，國中水務的資金并不寬裕。一方面，該公司多年來的營收、凈利潤持續低迷，近期還因信息披露違規收到大額罰單。另一方面，該公司正籌備以現金方式收購北京匯源。根據最新財報，2024年上半年，國中水務的凈利潤僅為345萬元。2021年～2023年，該公司凈利潤分別為-9354萬元、-1.20億元、2784萬元，三年累計虧損1.85億元。同時，該公司近年來的營業收入也持續下滑。數據顯示，2021年～2023年，該公司營業收入自3.85億元一路降至2.26億元，3兩年時間減少了1.59億元，累計降幅超過40%。就在不久前，國中水務還因信息披露違規被罰款800萬元。根據國中水務披露，9月6日收到黑龍江證監局的處罰決定，因存在未按規定披露關聯方非經營性資金占用情況等違法事實，國中水務被責令改正、警告，并處800萬元罰款。根據處罰決定內，容2018年至2020年期間，國中水務通過與第三方聯合成立私募股權基金、購買商業承兌匯票、購買資產管理計劃、與關聯方聯合成立企業等方式，向關聯方鵬欣集團、鵬欣建安、春冠物資、宜睿國際、鵬欣房地產提供資金，構成關聯方非經營性資金占用。其中，2018～2020年資金占用發生額分別為11.5億元、13.6億元、2億元，占當年凈資產的比例為10.94%、38.88%、5.79%。截至2023年4月，被占用資金及利息已全部歸還。
除經營因素，國中水務目前正處于收購北京匯源的關鍵時期，收購資金也是一筆不小的開支。北京匯源是國中水務轉型的“救命稻草”。根據公告，目前國中水務間接持有北京匯源21.89%的股份，為第二大股東。2023年，該公司在北京匯源項目上獲得的投資收益就高達8284萬元，在凈利潤中所占比例為275.77%。目前，國中水務正在籌劃以支付現金的方式向上海邕睿企業管理合伙企業(有限合伙)收購其持有的諸暨市文盛匯自有資金投資有限公司(以下簡稱“諸暨文盛匯”)股份。收購完成后，該公司將累計持有諸暨文盛匯的股權比例不低于51%，從而成為諸暨文盛匯的控股股東及北京匯源的控股股東。雙方已簽訂股權交易意向協議。此前，國中水務多次收購北京匯源股份時，資產估值都不低。2022年4月，國中水務與不良資產處理機構上海文盛資產管理股份公司（以下簡稱“文盛資產”）簽署《項目合作協議》，擬共同投資重組后的北京匯源。之后，文盛資產作為重整投資人，投入16億元取得北京匯源控制權，并設立諸暨文盛匯直接持股60%。當時，北京匯源的估值約為27億元。同年12月27日，國中水務再次以8.5億元對價自文盛資產受讓諸暨文盛匯31.481%股份，間接持有北京匯源18.89%的股份。此時，北京匯源的估值增至約45億元。2023年4月和7月，國中水務又兩次共計出資8000萬元，將在諸暨文盛匯持股比例提升到至36.48%，間接持有北京匯源的股份則增至21.89%。按照約3%的增持比例測算，國中水務此次間接收購北京匯源的股份，對應估值約為26.67億元。由于北京匯源近年經營正在好轉，收購估值有可能進一步提高。根據國中水務披露，2022年上半年、2023年，北京匯源營業收入分別為11.59億元、27.45億元，凈利潤分別為-0.84億元、4.24億元，成功扭虧為盈。
因此，若北京匯源在諸暨文盛的出資比例增至51%，對應增持北京匯源的股份比例約8.7%，按照北京匯源的歷史估值45億元計算，需要支付的對價接近4億元，接近國中水務6月底全部賬面資金的2.4倍。(本文來自第一財經)
